Due Diligence bei Schweizer Unternehmenskäufen
Due Diligence ist eine systematische Prüfung und Risikobewertung der finanziellen, rechtlichen und operativen Verhältnisse bei einer Transaktion, insbesondere bei Unternehmenskäufen, Fusionen und Investitionen in der Schweiz.
Was ist Due Diligence?
Due Diligence, auch Sorgfaltsprüfung genannt, bedeutet, dass ein potenzieller Käufer oder Investor eine gründliche Bewertung eines Unternehmens durchführt, bevor eine Transaktion abgeschlossen wird. Ziel ist es, mögliche Risiken und Verpflichtungen aufzudecken, die die Kaufentscheidung beeinflussen können.
Warum ist Due Diligence in der Schweiz wichtig?
Due Diligence stellt sicher, dass Unternehmenskäufe und Investitionen auf einer fundierten Grundlage erfolgen, in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Recht — insbesondere dem Obligationenrecht (OR) , dem Fusionsgesetz (FusG) für Fusionen und Umstrukturierungen, den Buchführungsvorschriften (OR Art. 957 ff.) sowie den geltenden Steuerregelungen .
Arten der Due Diligence
| Art | Fokusbereich | Beispiele |
|---|---|---|
| Finanziell | Prüfung von Jahresrechnung und Geldfluss | Revision von Bilanz, Erfolgsrechnung, Liquidität |
| Rechtlich | Bewertung von Verträgen und rechtlichen Verpflichtungen | Aktionärbindungsverträge, Rechtsstreitigkeiten, regulatorische Anforderungen |
| Steuerlich | Untersuchung von Steuerpositionen und -verpflichtungen | Steuerrevisionen, Verrechnungspreise, MWST |
| Operativ | Analyse von Betrieb, Prozessen und Lieferkette | Produktionsprozesse, IT-Systeme, Beschaffung |
| Compliance | Beurteilung der Einhaltung von Gesetzen und Standards | Anti-Korruption, Datenschutz (nDSG), Arbeitssicherheit |
Ablauf der Due Diligence
Ein typischer Due-Diligence-Prozess besteht aus vier Hauptphasen:
- Planung Umfang, Ziele und Zeitplan der Prüfung definieren.
- Datenerhebung Dokumente und Daten des Zielunternehmens sammeln und strukturieren.
- Analyse Risiken bewerten, Abweichungen aufdecken und Empfehlungen erarbeiten.
- Berichterstattung Einen abschliessenden Bericht mit Feststellungen, Schlussfolgerungen und Handlungspunkten erstellen.
Erfolgsfaktoren und Best Practices
- Führen Sie eine gründliche Vorabprüfung vor der Dokumentenerhebung durch.
- Beziehen Sie Spezialisten für Buchhaltung, Steuern und Recht frühzeitig in den Prozess ein.
- Verwenden Sie standardisierte Checklisten und Vorlagen für Konsistenz und Effizienz.
- Dokumentieren Sie alle Feststellungen und kommunizieren Sie Abweichungen an die relevanten Entscheidungsträger.
- Aktualisieren Sie interne Abläufe mit Erkenntnissen aus früheren Due-Diligence-Prozessen zur kontinuierlichen Verbesserung.
Verwandte Konzepte
Weiterführende Lektüre
Für eine vertiefte Betrachtung der finanziellen und operativen Due Diligence siehe auch unsere Artikel über Finanzbuchhaltung und Sachanlagen .